Tesouro Direto é o programa do governo federal que permite qualquer pessoa comprar títulos públicos direto pela internet, a partir de cerca de R$ 30. É considerado o investimento de menor risco do país — mas “Tesouro Direto” não é um produto só, são três tipos diferentes, e escolher o errado pro seu objetivo pode dar dor de cabeça.
Os três tipos de título
Tesouro Selic — acompanha a taxa Selic, quase não oscila de preço no dia a dia, e tem liquidez diária (o dinheiro sai em até 1 dia útil). É o tipo indicado para reserva de emergência e objetivos de curto prazo.
Tesouro Prefixado — você já sabe exatamente quanto vai render no vencimento, em percentual fixo ao ano. Funciona bem se você tem certeza de que vai deixar o dinheiro até a data combinada, porque o preço oscila bastante se você precisar vender antes.
Tesouro IPCA+ — rende a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa. É o mais indicado pra objetivos de longo prazo (aposentadoria, por exemplo), porque protege o poder de compra do seu dinheiro contra a inflação ao longo dos anos.
O detalhe que pega muita gente: marcação a mercado
Só o Tesouro Selic tem preço praticamente estável dia a dia. Prefixado e IPCA+ têm o preço atualizado diariamente conforme as expectativas do mercado — se você resgatar antes do vencimento, pode vender por menos do que pagou, mesmo sendo um título “seguro”. Isso não significa que o governo vá deixar de pagar — significa que, se vendido antes da hora, o preço pode estar temporariamente desfavorável. Segurando até o vencimento, você recebe exatamente o combinado.
Custos
- Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano — isenta para Tesouro Selic até R$ 10.000 investidos, e cobrada só no vencimento, pagamento de juros ou resgate (não é mais descontada automaticamente a cada semestre)
- Taxa da corretora: a maioria não cobra nada para negociar Tesouro Direto
- Imposto de Renda: tabela regressiva, de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias), sobre o rendimento
Como comprar, passo a passo
1. Abra conta numa corretora (veja as opções que recomendamos) — a maioria não cobra taxa de abertura.
2. Transfira o valor que vai investir para a conta da corretora.
3. No sistema da corretora (ou direto pelo site do Tesouro Direto), escolha o título de acordo com seu objetivo e prazo.
4. Confirme a compra — o valor mínimo costuma ser em torno de R$ 30, e dá pra comprar frações de título, não precisa de um título inteiro.
Qual escolher
- Reserva de emergência ou objetivo em até 1-2 anos → Tesouro Selic
- Objetivo com data certa, ex: dar entrada num imóvel em 3 anos → Tesouro Prefixado com vencimento próximo dessa data
- Aposentadoria ou objetivo de muito longo prazo → Tesouro IPCA+
Se ainda está decidindo entre Tesouro Direto e outras opções de renda fixa, veja também nosso comparativo de CDB, Tesouro Direto e poupança.