Com a Selic em 14,00% ao ano, a diferença entre deixar seu dinheiro na poupança ou em Tesouro Direto/CDB nunca foi tão grande. Ainda assim, a poupança continua sendo o destino automático do dinheiro de muita gente — geralmente por hábito, não por ser a melhor opção. Vamos comparar os três de forma direta.
Poupança: por que rende tão pouco
A regra da poupança é fixa por lei: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano (como agora), ela rende 0,5% ao mês + Taxa Referencial (TR), o que dá pouco mais de 6% ao ano. Isso é bem menos da metade do que renda fixa atrelada à Selic paga hoje — e ainda por cima, sem imposto de renda, o que faz muita gente achar que “compensa”.
Só que compensa mesmo é uma ilusão: mesmo pagando IR, Tesouro Selic e CDB costumam render mais líquido que a poupança em praticamente qualquer prazo, porque a diferença bruta é grande demais pra o imposto anular.
Tesouro Selic: o mais seguro
É um título público — na prática, um empréstimo que você faz para o governo federal, considerado o investimento de menor risco do país. Rende bem próximo dos 14,00% da Selic, tem liquidez diária (o dinheiro cai na conta em até 1 dia útil após o resgate) e não tem limite de garantia, porque quem garante é o Tesouro Nacional, não o FGC.
CDB: pode render mais, com um detalhe
Certificado de Depósito Bancário é um empréstimo que você faz para um banco, que paga de volta com juros. A rentabilidade costuma ser anunciada como um percentual do CDI (taxa que anda colada na Selic) — por exemplo, “110% do CDI”.
CDBs de bancos grandes e sólidos costumam pagar entre 95% e 100% do CDI. Alguns bancos menores oferecem mais (110%, 120% do CDI) para atrair clientes — o que pode valer a pena, desde que o CDB tenha garantia do FGC (até R$ 250 mil por CPF, por instituição). Vale desconfiar de ofertas muito acima disso; o próprio FGC apertou as regras em 2026 justamente por causa de bancos que usavam taxas exageradas para captar dinheiro de forma arriscada.
Comparando os três
- Poupança: ~6% ao ano, isenta de IR, liquidez imediata — a pior rentabilidade das três
- Tesouro Selic: próximo de 14% ao ano (bruto), liquidez em 1 dia útil, risco mínimo, IR regressivo
- CDB liquidez diária: geralmente 95%-100% do CDI (perto de 13-14% ao ano bruto), protegido pelo FGC até R$ 250 mil, IR regressivo
Em ambos os casos de renda fixa (Tesouro Selic e CDB), o Imposto de Renda segue a tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, caindo até 15% acima de 720 dias. Mesmo pagando essa mordida, o rendimento líquido final costuma superar a poupança com folga.
Então qual escolher?
Pra reserva de emergência, os dois (Tesouro Selic ou CDB de banco sólido com liquidez diária) são boas escolhas — o que importa mais aí é a liquidez. Pra dinheiro que você não vai precisar tão cedo, vale comparar CDBs com prazos mais longos, que costumam pagar percentuais melhores do CDI.
O que praticamente não faz mais sentido, com a Selic nesse patamar, é deixar uma reserva parada na poupança só por comodidade. Se quiser abrir conta numa corretora pra começar a migrar, veja as opções que recomendamos.